電網設備與智慧電表

如果AGI一定會到臨 ，AI 的終極瓶頸是電力，不是晶片

市場早已將 NVIDIA 的晶片交期與算力增長算進估值中。然而，AI 算力大戰下半場的真正瓶頸，已經移轉到電力與設備的交期。本文將用「五層電力地圖」拆解美、台股供應鏈，並從「瓶頸最久、定價權最大」的邏輯出發，預判電力瓶頸的動態移轉，並給出未來追蹤覆盤的三個核心指標。